供给侧改革将推动水泥、玻璃等工业转型升级

    事件

    5月18日，国务院办公厅发布了《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》(国办发[2016]34号)，指出计划到2020年，再压减一批水泥熟料、平板玻璃产能，产能利用率回到合理区间;水泥熟料、平板玻璃产量排名前10家企业的生产集中度达60%左右等。

    简评

    1.《指导意见》是在国家实施供给侧结构改革大的背景下，贯彻落实党中央、国务院关于推进供给侧结构性改革、促进工业稳增长和建设制造强国的决策部署，为推动建材工业转型升级、健康发展而制定的。总体来看，该指导意见中长期有利于水泥、玻璃等企业真正落实去产能措施，解决产能过剩问题，从而改善供需关系，提高企业盈利能力，中长期利好水泥、玻璃等产能过剩行业。

    2000年以来，水泥、玻璃等行业曾经有过两次比较严重的过剩，分别在2003年和2009年。当时政府均发出通知要求控制产能:《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于制止钢铁电解铝水泥行业盲目投资若干意见的通知》(国办发[2003]103号)和《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发[2009]38号)，但最终均未达到理想的效果。

    但此次指导意见出台的背景是国家下决心进行供给侧结构性改革，水泥、玻璃等行业产能面临严重过剩，供需矛盾突出，其中:2015年水泥产量23.48亿吨，同比减少4.9%，也是自1991年来首次负增长，水泥熟料产量13.35亿吨，同比减少6.05%，水泥产能33亿元，水泥熟料20亿吨，从熟料角度计算产能利用率只有67%;2015全年水泥行业量价双降，尤其是价格的下降幅度比较大，从而导致整个水泥行业营业收入和利润总额齐降。全年营业收入8897亿元，同比下降9.40%;利润总额329.7亿元，同比下降58%，利润总额下降的幅度比较大。根据数字水泥网的统计，全行业亏损面大约在34%左右。2015年，水泥均价273元/吨，同比下降54元/吨，与盈利高点的2011年水泥均价387元/吨相比，下降了114元/吨。平板玻璃产量73863万重量箱，同比下降8.6%，下降幅度较大，产能利用率约为69%。

    同时，该指导在控制新增产能、错峰生产、提升水泥制品、提高产业集中度、加大金融支持等方面提出了有很多切实可行、预期效果将会理想的政策和措施，下文将具体分析。我们相信在各方面的努力下，能逐步推进供给侧改革，化解产能过剩矛盾，利好行业健康发展。

    2.提出严控新增产能要求，比以前政策更加严格，从源头上杜绝过剩行业中的新增产能，这也是未来行业健康的基础，具体要求包括:2020年底前，严禁备案和新建扩大水泥熟料、平板玻璃产能的项目;2017年底前，暂停实际控制人不同的企业间的水泥熟料、平板玻璃产能置换。《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(国发[2013]41号)印发后核准或备案的项目，凡是未按规定开展产能置换导致新增产能的，要严肃查处，国土、环保、质检等部门和金融机构一律不予支持。对国发[2013]41号文件印发前的水泥违规项目，未经工业和信息化部、国家发展改革委联合公告、认定或明确由地方视情处理的，停止生产许可受理，已受理的一律不予许可;存在落后设备、工艺、违规产能以及生产淘汰类产品的，一律不予受理、不予许可。利用水泥窑协同处置城市生活垃圾或危险废物、电石渣等固废伴生水泥项目，必须依托现有新型干法水泥熟料生产线进行不扩产能的改造。新上工业玻璃项目，熔窑能力超过150吨/天的，应依托现有平板玻璃生产线进行技术改造。严防借开展协同处置、发展工业玻璃之名建设新增水泥熟料、平板玻璃产能的项目。近些年来，某些企业以产能置换等理由进行生产线的投资，实际上造成了产能总量的增加，新的指导意见将严格控制各种新增产能可能的方法。

    3.在部分地区试点成功经验的基础上，拓宽了错峰生产措施的时间和空间，在季节性和区域性上对控制产能的作用更加明显了。具体内容有:在采暖地区的采暖期全面试行水泥熟料(含利用电石渣)错峰生产，缩短水泥熟料装置运转时间，压减采暖地区熟料产能，同时有效避免水泥熟料生产排放与取暖锅炉排放叠加，减轻采暖期大气污染。其他地区水泥熟料装置在春节期间和酷暑伏天也应错峰生产。对不宜临时停产的平板玻璃生产线，倡导通过行业自律按一定比例降低负荷、合理限产。2015年11月，《工业和信息化部环境保护部关于在北方采暖区全面试行冬季水泥错峰生产的通知》(工信部联原函[2015]542号)，提出北京、天津、河北、山西、内蒙古自2015年11月15日至2016年3月15日;辽宁、吉林、黑龙江、新疆自2015年11月15日至2016年3月31日;陕西、甘肃、青海、宁夏自2015年12月1日至2016年3月31日;山东自2016年1月1日至2月29日;河南自2016年1月15日至3月15日，现在来看执行效果较好。

    4.提出了在供给端改善产品结构，如:提升水泥制品，停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥，重点生产42.5及以上等级产品;发展高端玻璃:提高建筑节能标准，推广应用低辐射镀膜(Low-E)玻璃板材、真(中)空玻璃、安全玻璃、个性化幕墙、光伏光热一体化玻璃制品，以及适应既有建筑节能改造需要的节能门窗等产品。对于水泥来说，假设按照目前32.5复合水泥占据国内市场的60%来计算，其中P.C32.5约占50%，即P.C32.5约占水泥总量的30%，水泥熟料13.35亿吨，水泥产量23.48亿吨，水泥熟料平均值为1.7，取P.C32.5水泥熟料比大约2，复合42.5水泥熟料比大约1.4，得出:如果停止生产P.C32.5，将会减少水泥总量约2.1亿吨(由于水泥产品占比没有准确数据，以上为估算值)，对控制水泥产能将有明显效果。